Погрузка на РЖД в декабре 2025 года ушла в более глубокий минус, чем ожидалось. Она упала до 94,5 млн т (4,8% к аналогичному периоду 2024 года ). И это меньше, чем было декабре 2023 года на 6,2%. А минус к декабрю 2019 года составил 11,4%.

Напомним, что маркетологи холдинга в рамках своего финплана обозначили спад погрузки в декабре на 4,8%. При этом участники рынка сообщали, что заявленные объемы контрактов позволяли говорить о достижении в итоге планки, более высокой, чем де факто оказался результат. Поэтому и прогнозировалось снижение погрузки в пределах 2-3%.

Но что-то пошло не так. То ли в холдинге не стали привлекать дополнительные объемы грузов, то ли зачли часть объемов уже как январскую погрузку. "Скорее следует принять во внимание вторую версию. В январе минус может сформироваться еще более глубоким, чем в декабре. Причем, несмотря на низкую базу прошлого года", – предположил представитель операторской компании.

Русские горки: движение на сети ускорилось, а оборот вагонов замедлился

Среднемесячный оборот вагона на РЖД в 2025 году составил 21,9 сут., что на 3% лучше аналогичного показателя за 2024 год. Однако если сравнивать показатели за декабрь 2025 и 2024 гг., то улучшение получится в меньшем размере (2,6%). А соотношение декабря 2025 года к аналогичному месяцу 2020 года покажет уже иной результат: ухудшение составит почти 26%.

Причем, погрузка за 12 месяцев 2025 года сложилась на 9,8% меньше, чем по итогам 2020 года. Получается, что пять лет назад на сети грузили и больше, и быстрее, чем в истекшем году.

Из анализа структуры оборота вагона видно, что улучшение, достигнутое в 2025 году, коснулись всех составляющих оборота вагона, которые формально относятся к зоне ответственности перевозчика. А ухудшения – связаны с путями необщего пользования, где выполняются грузовые операции.

Однако если присмотреться внимательнее, то несложно заметить: на железных дорогах нередко сгоняли вагоны со станций примыкания на пути необщего пользования и всячески ограничивали выход порожнего подвижного состава на сеть оттуда, стимулируя отправлять готовую продукцию в тех же вагонах, в которых прибыли исходные компоненты для производства.

В лучшем случае это удорожало отправки, поскольку клиент мог видеть где-то в другом месте более дешевые вагоны, но не мог их получить под погрузку. А в худшем – порожние вагоны после выгрузки сырья забивали пути необщего пользования, простаивая без оформления документов под погрузку. При этом отправители не могли получить другой тип подвижного состава для вывоза готовой продукции – его подсыл попадал под конвенцию перевозчика из-за занятости путей под погрузку. В итоге клиент имел дополнительные объемы груза, но не мог их отправить.

Путь с ограничениями

Попутно заметим, что конвенций на сети в целом в декабре 2025 года действовало не меньше, чем было в ноябре. Причем, они охватывали станции как на экспортных направлениях на юг и северо-запад, так и полигоны железных дорог внутри РФ, включая Урал и Сибирь. А кроме того – ухудшилась обстановка на ЗапСибе, где пересекаются груженые и порожние вагонопотоки.

Как своего рода исключение относительно свободным оказалось восточное направление, из-за чего собственно и появились ожидания улучшения динамики погрузки в декабре. Но этого не случилось. Магистрали освободили. Но грузы застряли и на путях необщего пользования, и на подходах к Восточному полигону.

Отчасти поэтому не выглядело необычным то, что в декабре показатель грузооборота вырисовался хуже, чем итоги погрузки за тот же месяц: грузооборот упал до 208,9 млрд тарифных т-км, что на 6,1% меньше, чем за аналогичный период 2024 года. Это означало, что спад погрузки ощутимо затронул маршруты на длинном плече.

Кроме того в декабре 2025 года снизилось количество рабочего парка магистральных грузовых локомотивов – до 4424 ед. в среднем в сутки (-10% к аналогичному периоду 2024 года). Перевозчик смог, с одной стороны, сэкономить на тяге, а с другой – потерял часть доходов, складывавшихся от километража.

Что в минусе

Одной из причин освобождения путей на востоке стало падение погрузки угля в декабре – до 27,7 млн т (-8% к аналогичному месяцу 2024 года). Это случилось на фоне того, что в декабре производители столкнулись с трудностями при реализации партий угля на онлайн-аукционах в КНР – из-за снижения спроса часть из них продолжила охлаждать цены (теплая погода и снижение активности в экономике Китая привела к росту запасов на ТЭС).

Данный тренд соответственно затронул и спотовый рынок, тесно связанный с морскими перевозками. Покупатели заняли выжидательную позицию. Целый ряд китайских энергетических компаний воздержались от тендеров, ссылаясь на отсутствие необходимости в спотовых поставках из-за наличия "достаточных" запасов.

Из-за спада в экспорте и вялом спросе внутри РФ снизилась погрузка черных металлов (-20%). При этом продолжилось переключение логистики на автотранспорт. Поступили сообщения о приобретении новых грузовиков для их доставки.

Уходили на шоссе и строительные грузы. Теплая погода в декабре способствовала этому. При этом под конец 2025 года просматривалась устойчивость и адаптация строительного рынка в условиях внешних вызовов, сообщил представитель девелоперской компании. Спад в жилищном секторе отчасти был компенсирован выборочным оживлением в сегменте коммерческой недвижимости.

Благодаря этому на сеть удалось привлечь дополнительные объемы щебня. Однако общий итог испортил обвал перевозок балласта для нужд РЖД, который достиг своего антирекорда в 2025 года (-47% согласно статистике информационно-справочного портал "Железнодорожные перевозки"). В итоге – общее снижение погрузки стройматериалов на РЖД составило 3%.

Еще глубже оказался спад в погрузке цемента (-8%). В данном сегменте завершился период, когда требовалось срочно переместить большие партии цемента. И грузопотоки снова ушли с РЖД на автотранспорт.

Как мы и предполагали, в декабре снизилась погрузка минудобрений (-2%) на фоне ухудшения условий экспорта и наличия достаточных запасов внутри РФ.

В минус ушла погрузка нефти и продуктов ее переработки (-3%), а также остальных грузов, в том числе в контейнерах, (-6%) – по целому ряду причин.

Что в позитиве?

В плюсе осталось немного якорных для РЖД номенклатур. Более всего увеличилась погрузка зерна (+34,1%) – на фоне экспортных поставок. Выросла погрузка железной и цветной руды (+0,3% и 1% соответственно), а также – промсырья (+1,7%) – под влиянием отложенного спроса в предыдущий период.

Прогноз на январь выглядит неутешительным. Ряд экспертов указали на то, что проблемы известны. И они остаются общими для всех. Соответственно в I квартале ожидается снижение грузопредъявления. Надежды на то, что тренд остановится или хотя бы замедлится, респонденты среди грузоотправителей относят в лучшем случае на II полугодие 2026 г., а восстановление погрузки – на 2027 год.

В январе 2026 года следует ожидать спад на уровне 2-5% по сравнению с аналогичным месяцем предыдущего года.