Июль 2026 года продемонстрировал на первый взгляд обнадеживающую динамику для российского рынка минеральных удобрений: погрузка на сети РЖД выросла на 4,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 5,7 млн тонн. Это второй месяц подряд, когда отрасль фиксирует положительную динамику после периода стагнации, что дает повод для осторожного оптимизма. Тем не менее, директор "Сокол Трейд" Ольга Сокольникова отмечает: "Я уверена, что речь в данном случае не идет о долгосрочном тренде".

Географическая переориентация потоков

Ключевым драйвером июльского успеха стало восточное направление. Как отмечает старший преподаватель Финансового университета при Правительстве РФ Александр Кудряшов, экспортные отправки на восток продемонстрировали впечатляющий рост на 86,9% при общем приросте погрузки на 4,2%. Разрыв между этими величинами показывает, что западный и южный маршруты сокращались, поскольку почти двукратный рост одного направления не мог дать столь скромный общий результат при стабильности остальных. Кроме того, введение Россией с 1 июля 2026 года дополнительного коэффициента к тарифам РЖД на перевозки через сухопутные переходы привело к восьмикратному росту стоимости транспортировки и практически полной остановке экспортного потока, который еще в начале года составлял около 250 тыс. тонн в месяц, сократившись к концу июля до символических 10 тыс. тонн.

По мнению О. Сокольниковой, касаемо направлений, то здесь рано делать поспешные выводы. Эксперт отмечает, что Северо-Запад остается лидером по объему: по данным РЖД, в июне туда было отправлено более 3,1 млн тонн удобрений. Юг показал рост, но его объемы значительно меньше. Восточное направление в июле выросло на 86,9%, однако такие темпы объясняются эффектом малых перевозок и вовсе не означают, что именно Восток забрал основной прирост в тоннах. О. Сокольникова акцентирует на еще одной проблеме - интерпретации данных. Статистика РЖД отражает лишь объем погрузки и направление внутри страны. В ней не видны конечная страна назначения, конкретный производитель и санкционный статус партии. Вагон может следовать в порты Северо-Запада или Юга, а куда груз отправится морем дальше – данные умалчивают.

Благоприятная конъюнктура и профицит подвижного состава

Тем не менее этот сдвиг происходит на фоне благоприятной конъюнктуры и отсутствия инфраструктурных ограничений внутри страны. Мировые цены на удобрения, подогреваемые геополитической нестабильностью на Ближнем Востоке с конца марта, поддерживают спрос, а подвижной состав, по оценкам А. Кудряшова, перевозку удобрений не сдерживает. Союз операторов железнодорожного транспорта оценивал профицит минераловозов в 7,8 тыс. вагонов, зерновозов в 21,8 тыс., причем зерновозы пригодны для отправки удобрений. "Ставки аренды снижаются по большинству родов подвижного состава, средняя ставка полувагона под уголь в июне 2026 года составила 735 руб. в сутки против вдвое большей величины годом ранее", - приводит данные эксперт. Оборот вагона на путях общего пользования достиг 13 суток, минимума за четыре года.

Коммерческие барьеры и несостоятельность привычных маршрутов

В этом контексте примечательной выглядит работа специализированных терминалов, в частности группы "Портовый Альянс". Перевалка удобрений через их черноморские и балтийские активы в июле выросла почти в 1,8 раза (до 692 тыс. тонн). Рынок не возвращается к прежней модели глобального экспорта; напротив, он становится "лоскутным" и высокорискованным. В реальной цепочке между производителем и покупателем слишком много звеньев: расчеты, страхование, санкционный статус, портовая логистика, транзитные маршруты и готовность принять груз. Если хотя бы на одном этапе происходит сбой, доступность подвижного состава уже ничего не решает. "Я лично убедилась в этом, когда искала возможность отправить санкционные удобрения в Сербию и не нашла ни одной рабочей схемы", - рассказывает О. Сокольникова. Даже привычные схемы через Турцию перестали быть универсальными из-за ограничений на транзит отдельных видов продукции, таких как карбамид, что делает многие теоретически доступные маршруты коммерчески несостоятельными. Если же оформлять сделку через локальную растаможку в Турции, продолжает О. Сокольникова, стоимость цепочки вырастет настолько, что поставка станет попросту невыгодной. "Я говорю о том, что на бумаге направление может выглядеть доступным, но, когда начинаешь проверять конкретную партию, выясняется, что есть вопросы к производителю, коду товара, его происхождению, оплате, страхованию и транзиту. В результате маршрут, который теоретически существует, становится коммерчески невозможным. Речь идет о направлениях, где еще сохранилась рабочая связка "товар – производитель – банк – маршрут – порт – покупатель". Это могут быть конкретные виды продукции, отдельные поставщики и рынки, где пока удается согласовать расчеты и доставку. "Безусловно, часть партий идет в Китай, Индию, Бразилию и страны Азии. Но это не означает, что санкционный товар в целом нашел простой и массовый выход на новые рынки", - отмечает О. Сокольникова.

"Вопрос о полувагонах требует уточнения по существу. Минеральные удобрения перевозятся в специализированном парке, минераловозах и хопперах, а полувагоны обслуживают уголь, руду и металлолом. Состояние универсального парка влияет на удобрения косвенно, через загрузку инфраструктуры и очередность пропуска поездов на лимитирующих участках Восточного полигона", - отмечает А. Кудряшов. Тарифная чувствительность у удобрений умеренная. Определяющими остаются экспортные цены и пропускная способность портов, что подтверждает рост химикатов на восток на 48,5% в том же июле при единой для всех грузов тарифной сетке. Июльский результат не отменяет годового отставания, за январь-июль сеть перевезла 40,6 млн тонн удобрений, на 1,1% ниже прошлогоднего уровня.

Прогнозы

Тем не менее, заявления руководства страны и экспертов сохраняют умеренный оптимизм. Министр сельского хозяйства Оксана Лут прогнозирует сохранение физического объема экспорта на уровне 2025 года (около 45 млн тонн) за счет роста производства и продолжения инвестиционных проектов внутри страны, а также повышения стоимости продукции. Наиболее устойчивая позитивная динамика, по мнению аналитиков наблюдается в сегментах азотных и калийных удобрений, которые составляют основу структуры перевалки через ключевые терминалы.

"Российская логистика удобрений адаптируется, но не возвращается к прежней модели. Рынок стал избирательнее и пропускает только те сделки, где досконально проверена вся цепочка и просчитана итоговая экономика", - резюмирует О. Сокольникова.