"РЖД-Партнер" представляет очередной ежемесячный обзор с указанием абсолютных значений ставок аренды вагонов (руб./сут.) на спотовом рынке и ставок доходности вагонов (руб./сут.) по итогам истекшего месяца, а также оценок и прогнозов динамики на перспективу. В исследовании участвуют представители ведущих российских операторов, грузовладельцев и экспедиторских компаний, а также отраслевые эксперты.

Рынок ищет точку опоры Базовая ставка аренды обычных полувагонов находилась под давлением ряда обстоятельств. С одной стороны, ее по-прежнему тянул вниз профицит парка. Причем операторы вывели в оборот часть полувагонов, которые ранее находились в длительном отстое. Это оказывало понижательное давление на ставки. С другой стороны, погрузка в июле текущего года в целом показала не такой уж высокий результат (92,2 млн т, +0,1% к аналогичному периоду прош лого года), но тем не менее значительный объем пришелся именно на грузы в полувагонах. А это создавало условия для умеренного роста ставок аренды. Тем более перевозчик был вынужден несколько смягчить требования к операторам, поскольку по ряду номенклатур, доставляемых в других типах вагонов, ему оказалось сложно привлечь на сеть дополнительные объемы, прежде всего нефти и продуктов ее переработки. И эти потери приходилось восполнять за счет грузов в полувагонах. Это было видно по структуре погрузки: если в январе доля низкодоходных грузов составляла 50,5%, то в июле она увеличилась до 56%. Прибавка на 5,5 п. п. обеспечена в основном углем. Причем вагонопотоки с углем двигались на восток относительно свободно. Поэтому на сети вырос и грузооборот – на 6,5%, до 211,5 млрд тарифных т-км.

Вместе с тем часть отправок сместилась на юг и северо-запад – несмотря на то, что количество действовавших в этих двух направлениях конвенций было не меньше, чем в июне. Кроме того, в июле добавились ограничения при движении в Мос ковский регион. И это прибавило затруднений для перевозок стройматериалов, что подпортило настроение операторов полувагонов. Да и в ряде других сырьевых сегментов наблюдались свои негативные факторы.

Эксперты ожидали, что погрузка в июле покажет динамику, сопоставимую с июньской. Однако этого не произошло. Ситуация в добывающих отраслях российской экономики оказалась хуже, чем в предыдущем месяце. По данным Росстата, в июле 2026 года индекс предпринимательской уверенности в добывающих отраслях России составил -5,2%, что на 2,1 п. п. меньше, чем в июне. В добыче полезных ископаемых на динамику индекса повлиял рост отрицательных оценок респондентами перспектив выпуска продукции. "При этом готовая продукция чаще стала пополнять склады, чем отправляться потребителям. Тормозила также ухудшившаяся платежеспособность контрагентов", – сообщил свою точку зрения представитель компаниигрузоотправителя на РЖД.

Тем не менее вагоноотправки полувагонов на сети в июле увеличились. И основную прибавку обеспечили внутренние перевозки, достигнув 482,2 тыс. полувагонов (+3,4% к июню текущего года, +0,8% к июлю 2025-го). Причем это произошло впервые в текущем году. Кроме того, стал заметен плюс в экспортных отправках: 287 тыс. полувагонов (+3,9% к июлю 2025 года) – но опять-таки в основном за счет угля. Продолжился и рост отправок импорта – преимущественно за счет контейнеров из Китая: вагоноотправки в данном сегменте составили 50,8 тыс. полувагонов (+5,4% к июню текущего года, +17,9% к июлю 2025-го). Правда, транзит снизился, но здесь и объемы вагоно отправок были незначительными.

В итоге сложившийся тренд роста вагоноотправок оказался решающим. Он и подтолкнул базовую ставку аренды полувагонов вверх. Хотя в целом рост рынка был обусловлен, скорее, ожиданиями участников. Правда, позитивные настроения преобладали преимущественно в сегменте плановых маршрутных отправок. Спрос на дополнительные объемы в июле сформировался низким, о чем свидетельствовало поведение индекса доходности полувагона на электронной торговой площадке "Грузовые перевозки" (ЭТП ГП): в июле он снизился на 10% к июню – после активного прироста с апреля по июнь, когда клиенты пытались воспользоваться возможностями в новых нишах на спотовом рынке и, соответственно, добрать внеплановые подсылы полувагонов. В июле же они проявляли больше осторожности.

Это опять-таки усиливало двойственность ситуации: с одной стороны, июльский подъем ставок нельзя было назвать устойчивым трендом. В частности, из-за нестабильности платежей от клиентов. Кроме того, ряд крупных игроков сообщил, что выполнял рейсы на своих маршрутах со ставками на уровне 600-800 руб./ сут., ряд других указал на диапазон 800-1200 руб./сут. С другой стороны, в июле сократилась доля демпинга – количества рейсов, выполняемых в нижнем диапазоне коридора колебаний ставок. Это означало, что в конце лета – начале осени ставки могли продолжить рост, а могли и притормозить. Однако сегмент полувагонов стал накапливать потенциал для дальнейшего увеличения ставок.

Неустойчивый потенциал Этот потенциал заметнее всего проявился в перевозках угля. Разумеется, основная перевалка традиционно осуществлялась на терминалах Дальневосточного бассейна. При этом на Балтике и в Азово-Черноморском бассейне у стивидоров также выросла перевалка угля. В итоге его доля в перевалке морских портов РФ увеличилась на 29%. Стивидоры не только переваливали уголь с колес, но и активно освобождали тыловые склады.

Следовало также добавить: июльский тренд на увеличение поставок угля из Кузбасса нельзя назвать устойчивым. В среднем за 2026 год на РЖД дополнительный объем угля, как правило, поступал из место рождений, расположенных поблизости от Восточного полигона. А статистику стивидоров дополнительно разгоняли поставки угля по Тихоокеанской железной дороге, где рост перевозок в 2026 году оказался едва ли не полуторакратным. Хотя эта ветка не относится к РЖД, она поддерживала рост спроса на полувагоны. Однако в других сегментах спрос оставался слабым. Погрузка стройматериалов в июле снизилась до 9,2 млн т, или на 6%. Динамика оказалась на 2 п. п. хуже, чем в июне. Правда, перевозки балласта для нужд РЖД, судя по статистике информационно-справочного портала "Железнодорожные перевозки", сократились всего на 3%. Отрицательная динамика сохранилась, но темпы спада заметно сократились. Если учесть, что параллельно перевозки рельсов увеличились на 3,5%, то все это указывало на активизацию капитального ремонта и строительства на сети РЖД – иными словами, на позитив. Однако сложности с отправками щебня оставались как на Северо-Западе, так и в Сибири и на Урале. И к ним еще добавились конвенции при отправках из карьеров Ленинградской области в сторону Московского региона. Соответственно, щебень поехал туда автотранспортом. Под давлением обстоятельств ставки аренды полувагонов под щебень едва не упали, но в пользу РЖД сыграло мелководье на реках в акватории СЗФО, где перевозки щебня водным транспортом от производителей региона в июле 2026 года снизились на 35,9% к аналогичному периоду прошлого года. Как видим, при улучшении обстановки на РЖД щебень будет тяготеть к рельсам. Особенно если повысится платежеспособный спрос со стороны клиентов. Однако в июле этого не случилось. Подрядчики усилили закупки с отсрочкой и мелкими партиями у разных поставщиков. На таком противоречивом фоне у операторов ставки аренды полувагонов не выросли. Но и не упали – с учетом действующих ограничений на РЖД.

Погрузка черных металлов в июле впервые за текущий год стабилизировалась месяц к месяцу: 4,1 млн т, 0% к аналогичному периоду прошлого года. Ранее данный показатель находился в глубоком минусе.

Погрузку поддержали перевозки чугуна (+10% внутри РФ, +6% на экспорт) и металлопроката (внутри РФ – рост почти на треть). И ставки аренды полувагонов под черные металлы повысились. Правда, погрузка железной руды ушла в небольшой минус: 9 млн т, -1%. Судя по статистике информационно-справочного портала "Железнодорожные перевозки", иссяк прирост экспорта. Зато был зафиксирован рост перевозок цветной руды: 1,6 млн т, +1,8% – благодаря увеличению потребления внутри РФ, а также с учетом того, что спад экспорта руды фиксировался преимущественно на среднем плече, а прирост – на длинном. Как видим, при улучшении обстановки на РЖД щебень будет тяготеть к рельсам. Особенно если повысится платежеспособный спрос со стороны клиентов. Однако в июле этого не случилось