23.10.2017


РЖД до 2020 г. хотят наращивать чистый долг/EBITDA с 3 до 3,5 на финансирование capex

ОАО "Российские железные дороги" в ближайшие 3 года планирует наращивать соотношение чистого долга к EBITDA до 3,5 с 3, ожидаемых по итогам 2017 г.: средства необходимы для финансирования инвестиционной программы, следует из проекта финансового плана компании на ближайшую трехлетку ("Интерфакс" ознакомился с содержанием документа).

В частности, в 2018 г. этот коэффициент ожидается на уровне 3,2.

Проект финансового плана на 2018-2020 гг. предполагает увеличение кредитного портфеля на 451,4 млрд руб. "Рост связан со значительными объемами инвестиционной программы. Общий объем кредитного портфеля составит 1,277 трлн, 1,45 трлн руб. и 1,659 трлн руб. для 2018 г., 2019 г. и 2020 г., соответственно", - говорится в пояснительной записке. Исходя из этого, в частности, в 2018 г. он вырастет на 112,7 млрд руб. (на 9,7%).

Компания сохраняет ориентиры кредитной политики, планируя сохранять долю валюты в портфеле на уровне менее 40%. Более того, согласно документу, программа заимствований монополии до 2020 г. предполагает постепенное снижение этого показателя замещением на рублевые инструменты - до 35% в 2018 г., до 32% - в 2019 г. и до 26% - в 2020 г.

"График валютных погашений сбалансирован с учетом ужесточения санкционного окружения и возможных ограничений на международных рынках капитала. Риск рефинансирования валютной части кредитного портфеля в соответствии с графиком в I квартале 2018 г. снят заблаговременно, благодаря привлечению в IV квартале 2017 г. 450 млн (швейцарских - ИФ) франков (около 27 млрд руб. по курсу на дату привлечения). Погашение евроблигаций в объеме $500 млн в IV квартале 2020 г. планируется к рефинансированию на локальном рынке (около 30 млрд руб.)", - отмечают РЖД.

Средневзвешенная ставка по кредитному портфелю в среднем в трехлетний период ожидается на уровне 6,9% годовых. Компания также планирует сохранять долю коротких заимствований (до 1 года) в пределах 15% (12,5% - в 2018 г., 13% - в 2019 г., 10% - в 2020 г.). "С точки зрения нового долга фокус остается неизменным - приоритет на размещение длинных облигаций, сроком более 5 лет. Стоит также отметить, что все новые привлечения будут осуществлены с учетом значения коэффициента "чистый долг/EBITDA" на уровне не более 3,5", - говорится в пояснительной записке.

 

ИсточникДатаНаименование материала
Интерфакс23.10.2017

 

Вернуться к списку новостей

 


Задайте нам вопрос

Заполните все поля и наши специалисты ответят на ваши вопросы.

Отправить